Giełdy w cieniu obaw o kryzys w Strefie Euro – podsumowanie tygodnia
    indeksy giełdowe41 · spółki giełdowe6 · Shanghai Composite3 · ceny surowców52
2012-04-22
Mijający tydzień na światowych rynkach kapitałowych upłynął przede wszystkim pod wpływem informacji z rynku obligacji, najnowszych prognoz Międzynarodowego Funduszu Walutowego dla globalnej gospodarki oraz publikacji porcji danych makroekonomicznych z USA i Europy.

Swoje trzy grosze dorzuciły kolejne publikacje o stosunkowo dobrych danych kwartalnych ze spółek giełdowych notowanych na amerykańskim rynku. Na przestrzeni tygodnia najlepiej wypadły najważniejsze europejskie indeksy, głównie w Londynie i we Frankfurcie, a udanego tygodnia nie zaliczy warszawski indeks WIG20. Za Oceanem natomiast stracili posiadacze akcji z indeksu spółek technologicznych, natomiast w Azji pod kreską znalazł się japoński indeks Nikkei225.

Wall Street: MFW – wzrost PKB USA w 2012 na poziomie 2,1 proc.

Początek tygodnia na giełdzie w Nowym Jorku zaczął się bardzo optymistycznie po publikacji danych makro o marcowych wynikach sprzedaży detalicznej z amerykańskiej gospodarki. Wskaźnik mierzący całkowitą sprzedaż detaliczną wzrósł o 0,8 proc. m/m wobec 1,0 proc. miesiąc wcześniej, aczkolwiek powyżej konsensusu rynkowego +0,3 proc. m/m. Jest to bardzo dobry sygnał, gdyż PKB USA w 70 procentach zależy od konsumpcji wewnętrznej. Z kolei wskaźnik sprzedaży bez samochodów odnotował również wzrost sprzedaży o 0,8 proc. m/m przy 0,9 proc. w lutym, jednak powyżej prognoz rynkowych +0,6 proc. m/m. Niestety kolejne publikacje danych fundamentalnych miały już mieszany charakter – odczyt indeksu NY Empire State za kwiecień wyniósł jedynie 6,65 pkt. (najniższy poziom od grudnia zeszłego roku) wobec 20,21 pkt. miesiąc wcześniej oraz zdecydowanie poniżej oczekiwaniom 18,5 pkt.

Tygodniowe notowania Dow Jones, opracowanie własne, źródło: stooq.pl Tygodniowe notowania Dow Jones, opracowanie własne, źródło: stooq.pl

Z kolei wskaźnik rynku nieruchomości NAHB mierzący nastroje na tymże rynku ukształtował się w kwietniu na poziomie 25 pkt. przy 28 pkt. w marcu oraz poniżej konsensusu 28 punktów. Nie zachwycił, a wręcz rozczarował odczyt wskaźnika napływu kapitałów długoterminowych do Stanów, który za luty wyniósł jedynie 10,1 mld$ przy aż 102,4 mld$ miesiąc wcześniej oraz oczekiwaniom rynkowym na poziomie 40,0 mld dolarów. Na nastrojach wśród inwestorów za Oceanem swoje piętno odcisnęły też obawy o hiszpański dług, po poniedziałkowym przekroczeniu progu rentowności 6,0 proc. Jeżeli dodamy do tego rekordowe bezrobocie pośród wszystkich krajów członkowskich, coraz większe pożyczki od EBC dla banków komercyjnych oraz panującą recesje w hiszpańskiej gospodarce, to ciężko nie myśleć pesymistycznie o kryzysie fiskalnym w całej Strefie Euro. Natomiast z analizy spółek, Citigroup Inc.`s opublikował dane za pierwsze trzy miesiące tego roku – przychodu spadły w ujęciu rocznym o 1,6 proc. do 19,41 mld$, jednakże w ujęciu kwartalnym wzrosły o 13,0 proc. z 17,17 mld$ w IVQ11.

Bez uwzględnienia specjalnych pozycji, przychody wyniosły natomiast 20,2 mld$ i były o 1,0 proc. wyższe niż w IQ201 oraz powyżej oczekiwaniom rynkowym 19,93 mld$. Zysk z działalności operacyjnej wyniósł 3,06 mld$ przy 3,03 mld$ w analogicznym okresie rok wcześniej oraz 998 mln$ na koniec IV kwartału zeszłego roku. Natomiast zysk netto wyniósł 2,93 mld$ wobec 2,99 mld$ rok wcześniej oraz 956 mln$ w IVQ11. Zysk netto na akcję w IQ12 to 0,95$ przy 0,99$ w IQ11 oraz 0,31$ w IVQ11. W poniedziałek w centrum uwagi była również spółka Apple, której akcje potaniały już piątą sesję z rzędu, co było najgorszym wynikiem od października zeszłego roku. Główna w tym zasługa informacji o rzekomym zaprzestaniu w dostarczaniu przez koncerny komunikacyjne iPhonów w niższych cenach, już bez dopłat. We wtorek, powodem wzrostów indeksów były pozytywne informacje z aukcji hiszpańskich obligacji, publikacja raportu MFW o wzroście prognozy dla światowej i amerykańskiej gospodarki oraz kolejna seria pozytywnych wyników kwartalnych z amerykańskich spółek giełdowych. Z danych makro, rozczarował odczyt wskaźnika produkcji przemysłowej za marzec pozostając bez zmian jak miało to miejsce również miesiąc wcześniej, jednakże poniżej oczekiwań rynku na poziomie +0,3 proc. m/m.

Spadła także dynamika rozpoczętych budów domów w marcu notując poziom 654 tys. wobec 694 tys. w lutym i przy konsensusie rynkowym 705 tysięcy. Jedynym pozytywem impulsem był wzrost w marcu liczby pozwoleń na budowę domów o 747 tys. przy 715 tys. miesiąc wcześniej oraz założeniom rynkowym 710 tysięcy. W sukurs popytowi na akcję przeszła prognoza Międzynarodowego Funduszu Walutowego odnośnie tempa wzrostu w globalnej gospodarce na poziomie 3,5 proc. w b.r. (z +3,3 proc. w styczniowej prognozie) oraz 4,1 proc. w roku przyszłym (+4,0 proc. w styczniu). Wyższy ma być również wzrost gospodarczy za Oceanem z wcześniejszych 1,8 proc. do obecnie 2,1 procent. Jednakże wydarzeniami dnia były kolejna seria publikacji raportów kwartalnych przez spółki m.in. Goldman Sachs, Coca – Cole czy Johnson & Johnson. Bank inwestycyjny GS wypracował za IQ12 przychody na poziomie 9,95 mld$ przy 11,89 mld$ rok wcześniej oraz 6,05 mld$ na koniec IVQ11. Uzyskał 2,11 mld$ zysku netto wobec 908 mln$ w IQ11 oraz 978 mln$ na koniec IVQ11. Zysk na akcję wyniósł 3,92$ wobec 1,56$ w analogicznym okresie rok wcześniej oraz 1,84$ na koniec IVQ11r. Kolejną spółką z dobrymi danymi finansowymi to Coca Cola, która w IQ12 wypracowała 11,14 mld$ przychodów przy 10,52 mld$ rok wcześniej co daje 5,90 proc. wzrost. Zysk operacyjny wzrósł o 9,85 proc. r/r do 2,51 mld$, natomiast zysk netto osiągnął 2,05 mld$ przy 7,93 proc. wzroście w stosunku do IQ11. Zysk na akcję wyniósł 0,89$ przy 0,82$ rok wcześniej.

Także po zamknięciu notowań swoje wyniki opublikowały kolejne spółki m.in. IBM, który wypracował w I kwartale przychody na poziomie 24,7 mld$ przy 24,6 mld$ w IQ11, zysk netto w wysokości 3,07 mld$ (2,61$ na akcje) wobec 2,86 mld$ (2,31$ na akcję) rok wcześniej. Po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych, zysk wyniósł 3,3 mld$ (2,78$ na akcję). Kolejna spółka to Yahoo, która wypracowała w IQ12 przychody na poziomie 1,08 mld$ wobec1,06 mld$ rok wcześniej. Zysk operacyjny wyniósł 169 mln$ przy190 mln$ w IQ11. Spółka uzyskała zysk netto w wysokości 286 mln$ (0,23$ na akcję) wobec 223 mln$ (0,17$ na akcję). Kolejna publikacja danych tym razem ze spółki Intel, która osiągnęła przychody za pierwsze trzy miesiące tego roku na poziomie 12,91 mld$ wobec 12,85 mld$ rok wcześniej i 13,89 mld$ na koniec IVQ11. Zysk operacyjny wyniósł w IQ12 3,81 mld$ przy 4,16 mld$ w IQ11 oraz 4,60 mld$ w IVQ11. Z kolei zysk netto na koniec marca b.r. wyniósł 2,74 mld$ (0,53$ na akcje) wobec 3,16 mld$ (0,56$ na akcje) w IQ11 oraz 3,36 mld$ (0,64$ na akcje) za IVQ11. W środę, notowania najważniejszych indeksów za Oceanem po wtorkowej udanej sesji tym razem były w trendzie spadkowym. Największy wpływ na podaż akcji i realizacje przez inwestorów zysków miały doniesienia o kryzysie finansowym w Hiszpanii oraz brak znaczących sygnałów o zwiększeniu stymulacji monetarnej gospodarki przez europejskie banki centralne. Swoje trzy grosze dołożyły wtorkowe publikacje wyników finansowych przez IBM i Intel.

Z kolei ze środowych publikacji wyników kwartalnych na uwagę zasługują spółki m.in. American Express Co., Ebay Inc. czy Bank of New York Mellon. American Express, największy na świecie wydawca kart kredytowych wypracował w IQ12 skonsolidowane przychody netto na poziomie 7,61 mld$ wobec7,03 mld$ w pierwszym kwartale rok wcześniej. Spółka wypracowała za pierwsze trzy miesiące zysk netto na poziomie 1,26 mld$ (1,07$ na akcję) przy 1,18 mld$ (0,97$ na akcję) rok wcześniej. Ebay, ogólnoświatowy lider na rynku transakcji online, wypracował w IQ12 przychody na poziomie 3,28 mld$ wobec 2,55 mld$ w IQ11, co daje 29 proc. wzrostu. Z kolei zysk netto w IQ12 wyniósł 570 mln$ (0,44$ na akcję) w stosunku do 476 mln$ (0,36$ na akcję) w analogicznym okresie rok wcześniej. Wyłączając zdarzenia jednorazowe, zysk netto w IQ12 wyniósł 725 mln$, czyli 0,55$ na akcję. Rynek natomiast oczekiwał 3,15 mld$ przychodów przy 0,52$ na akcję. BNY Mellion wypracował w pierwszym kwartale b.r. przychody na poziomie 3,65 mld$, identycznie jak rok wcześniej i 3,54mld$ na koniec IVQ11. Zysk netto wyniósł 631 mln$ wobec 670 mln$ w IQ11i 478 mln$ w IVQ 2011 roku. Z kolei zysk netto przypadający akcjonariuszom wyniósł w 612 mln$ (0,52$ na akcję) wobec 625 mln$ (0,50$ na akcję) na koniec IQ11 i 505 mln$ (0,42$ na akcję) w IVQ11. W czwartek, notowania indeksów na nowojorskim parkiecie przebiegały pod wpływem publikacji nie najlepszych danych fundamentalnych z amerykańskiej gospodarki. Indeks Philadelphia Fed spadł w marcu do 8,5 pkt. wobec 12,5 pkt. miesiąc wcześniej oraz konsensusu rynkowego na poziomie 12,0 punktów. Poniżej oczekiwań znalazła się również sprzedaż domów na rynku wtórnym, gdyż liczba ta wyniosła jedynie 4,48 mln wobec 4,6 mln miesiąc wcześniej oraz konsensusie rynkowym na poziomie 4,6 miliona.

Minimalny spadek zanotowała liczba osób ubiegających się pierwszy raz w życiu o zasiłek dla bezrobotnych do 386 tys. w zeszłym tygodniu z 388 tys. tydzień wcześniej, jednak powyżej prognozy rynkowej 370 tys. t/t. Natomiast amerykański indeks wskaźników wyprzedających Conference Board wzrósł w marcu o 0,3 proc. wobec + 0,7 proc. w lutym oraz oczekiwaniom +0,2 procent. Swoje trzy grosze do spadków dołożyły również pogłoski o rzekomym zamiarze obniżenia francuskiego ratingu przez agencję ratingową Moody`s tuż przed wyborami prezydenckimi. Także publikacje danych kwartalnych ze spółek giełdowych można uznać za umiarkowane, m.in. Bank of America, wypracował w IQ12 przychody na poziomie 22,48 mld$ wobec 27,09 mld$ w IQ11 (spadek o 17,02%) oraz 25,15 mld$ (spadek o 10,62%) na koniec 2011 i prognozie rynkowej 22,51 mld$. W pierwszych trzech miesiącach osiągnięto zysk netto na poziomie 653 mln$ przy 2,05 mld$ rok wcześniej (spadek o 68,15%) i 1,99 mld$ w IVQ11(spadek o 67,20%). Zysk na akcję wyniósł 0,03$ w IQ12 wobec 0,17$ w IQ11, 0,15$ w IVQ11 i konsensusie 0,12$ na akcję. Morgan Stanley, wypracował w IQ12 skonsolidowane przychody na poziomie 6,93 mld$ wobec 7,57 mld$ w analogicznym okresie rok wcześniej (spadek o 8,45%) i 5,68 mld$ na koniec IVQ11 (wzrost o 22,01%). Bank odnotował stratę w IQ12 na poziomie 78 mln$ wobec zysku netto 984 mln$ w IQ11 i stracie 275 mln$ na koniec IVQ11. Strata w IQ12 na akcję 0,06$, przy zysku 0,51$ rok wcześniej, stracie 0,15$ na akcję w IVQ11 i oczekiwaniom 0,44$ zysku na akcję.

Microsoft, wypracował w IQ12 przychody na poziomie 17,41 mld$ przy 16,43 mld w IQ11 (wzrost o 5,96%). Zysk operacyjny w IQ b.r. wyniósł 6,37 mld$ wobec 5,71 mld$ rok wcześniej (wzrost o 11,56%), natomiast zysk netto za IQ12 ukształtował się na poziomie 5,11 mld$ przy 5,23 mld$ w IQ11 (spadek o 2,29%). Zysk na akcję w IQ12 wyniósł 0,60$ wobec 0,61$ rok wcześniej i oczekiwaniom rynkowym 0,57$ na akcję. Nokia, wypracowała w pierwszych trzech miesiącach tego roku przychody na poziomie 7,35 mld euro wobec 10,40 mld euro rok wcześniej (spadek 29,33%). Spółka poniosła stratę operacyjną 1,34 mld euro w IQ12 wobec zysku 439 mln euro w IQ11 (strata 405,24%!) i oczekiwaniom rynku – 312,6 mln euro. Strata na akcję wyniosła 0,25 euro przy zysku 0,09 euro w analogicznym okresie rok wcześniej. Spółka przedstawiła również ujemne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej na poziomie 590 mln euro.

W piątek, notowania indeksów na nowojorskim parkiecie przebiegały głównie pod wpływem pozytywnych informacji ze Starego Kontynentu o wzroście zaufania w niemieckim biznesie (najwyższego od 9 miesięcy) oraz zwiększonym popycie wewnętrznym wśród Brytyjczyków. Swoje trzy grosze dołożyły kolejne pozytywne publikacje wyników kwartalnych ze spółek giełdowych. Z kolei Międzynarodowy Fundusz Walutowy poinformował o „zebraniu” 430 mld dolarów na zabezpieczanie globalnej gospodarki przed rozszerzeniem się kryzysu finansowego w Eurolandzie. W piątek, z publikacji wyników kwartalnych na szczególną uwagę zasługują spółki m.in. Mc Donald`s, General Electric czy Honeywell International. Mc Donald`s, spółka wypracowała w IQ12 skonsolidowane przychody na poziomie 6,55 mld$ wobec 6,11 mld$ w analogicznym okresie rok wcześniej(wzrost o 7,20%) oraz powyżej konsensusu rynkowego 6,54 mld$. Zysk operacyjny w pierwszych trzech miesiącach tego roku ukształtował się na poziomie 1,96 mld$ przy 1,82 mld$ w IQ11 (wzrost o 7,69%). Zysk netto w IQ12 wyniósł 1,27 mld$ przy 1,21 mld$ rok wcześniej (wzrost o 4,96%). Zysk na akcję w IQ12 osiągnął 1,23$ wobec 1,15$ na koniec IQ11, co było zgodne z oczekiwaniami rynkowymi 1,23$ na akcję. General Electric, spółka wypracowała przychody w IQ12 na poziomie 35,18 mld$ wobec 38,33 mld$ w analogicznym okresie rok wcześniej (spadek o 8,22%) jednak powyżej oczekiwań rynkowych 34,73 mld$. Zysk z działalności operacyjnej w IQ12 wyniósł 3,29 mld$ wobec 3,49 mld$ w IQ11 (spadek o 5,73%).

Spółka wypracowała zysk netto na poziomie 3,03 mld$ w pierwszych trzech miesiącach tego roku przy 3,43 mld$ w IQ11(spadek o 11,66%). Natomiast skorygowany zysk na akcję w IQ12 wyniósł 0,34$ wobec 0,31$ rok wcześniej i oczekiwań rynkowych 0,33$. Honeywell Inc, spółka technologiczna wypracowała w IQ12 przychody na poziomie 9,31 mld$ wobec 8,67 mld$ rok wcześniej (wzrost o 7,38%) i powyżej prognoz rynkowych na poziomie 9,16 mld$. Zysk netto wyniósł w pierwszych trzech miesiącach tego roku 823 mln$ wobec 705 mln$ rok wcześniej (wzrost o 16,74%). Z kolei zyska na akcję w IQ12 wyniósł 1,04$ przy 0,88$ w IQ11 i powyżej konsensusu rynkowego na poziomie 0,99$ na akcję. W następnym tygodniu czeka nas kolejna seria ważnych publikacji wyników kwartalnych m.in. – w poniedziałek Xerox, Netfix czy Texas Instruments, wtorek – US Steel, Apple, Unite Tech, AT&T, środa – GlaxoSmithKline, Delta, Boeing, Motorola, Credit Suisse, czwartek – PepsiCo, Amazon, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, piątek – P&G, Chevron. Ostatecznie na przestrzeni tygodnia, indeks Dow Jones wzrósł o 1,4 proc., indeks szerokiego rynku S&P500 o 0,6 proc., natomiast technologiczny NASDAQ zanotował spadek o 0,4 procent.

na następnej stronie analiza rynków azjatyckich, giełda warszawska, ceny surowców


Komentarzy: 0
  • Dodaj komentarz
  • Tytuł
  • Treść
  • Pseudonim
  • Przepisz kod obrazka
  • Kod obrazka:
zobacz również
Abekonomia przynosi efekty

Japończycy i gospodarka kraju Kwitnącej Wiśni ponownie wraca na tory wzrostu gospodarczego, co można zaobserwować od początku roku po odczytach danych dotyczących m.in. produktu krajowego...
[zamknij]W ramach naszej witryny stosujemy pliki cookies w celu świadczenia Państwu usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Państwa urządzeniu końcowym. Możecie Państwo dokonać w każdym czasie zmiany ustawień dotyczących cookies. Więcej szczegółów w naszej "Polityce Prywatności".